Integrated Governance, Financial Statement Quality, and Financial Performance: A Proposed Theoretical Model in the Context of Digital Transformation and Cybersecurity Risks
Keywords:
Governance - Financial Statements – Financial Performance – Digital Transformation – CybersecurityAbstract
Rapid technological changes and rising cybersecurity risks have made traditional governance models unable to cope with the complexities of the digital age. This paper develops an integrated theoretical model explaining the structural relationships among digital governance, cybersecurity governance, corporate governance, financial reporting quality, and financial performance. Based on a critical systematic review of literature (2015–2026), it analyzed 87 initial studies and selected 42. The model offers three insights: governance impact depends on integrating all three dimensions; cybersecurity governance acts as a bridge between digital and corporate governance through five mediating mechanisms (data integrity, trust in automation, misstatement risk reduction, disclosure, and business continuity); and financial performance is indirectly shaped by reporting quality, creating a trust-transparency cycle. It also provides a three-tier organizational typology (early, reactive, proactive), measurement indicators, and practical recommendations with a focus on Libya. The paper concludes that shifting to integrative models is a methodological necessity for developing accounting theory in the digital era.
References
أبو بكر، خليفة سعيد. (2023). الحوكمة المؤسسية وأثرها على الأداء المالي للشركات المساهمة الليبية. مجلة الاقتصاد الليبي، 12(4)، 67-89.
البكوري، عمران. (2025). أثر الحوكمة الرقمية المصرفية في تعزيز شفافية وموثوقية القوائم المالية للمصارف الإسلامية. مجلة التراث والاقتصاد، 15(2)، 45-78.
بن عيسى، محمد عبدالله. (2024). تحديات تطبيق الحوكمة الرقمية في المؤسسات المالية الليبية. مجلة الدراسات المصرفية، 11(1)، 34-56.
الزائدي، خالد سالم. (2025). دور لجان التدقيق في تعزيز الرقابة الداخلية بالمصارف الليبية. مجلة الاقتصاد والمالية، 8(3)، 55-78.
سحيم، مريم مصباح مفتاح. (2026). دور حوكمة الأمن السيبراني في تعزيز دقة القوائم المالية. مجلة جامعة الزيتونة، 49، 130-169.
الشريف، فاطمة علي. (2024). أثر الأمن السيبراني على سلامة القوائم المالية في المصارف الليبية. مجلة الأمن المعلوماتي، 6(2)، 22-45.
الطريبق، عبدالسلام مصباح. (2025). أثر تطبيق معايير الحوكمة على جودة القوائم المالية في المصارف التجارية الليبية. مجلة البحوث المحاسبية، 14(2)، 89-112.
القصير، إبتسام محمود. (2024). حوكمة تقنية المعلومات للحد من المخاطر السيبرانية. مجلة البحوث المحاسبية، 12(3)، 45-72.
القندي، صالح رمضان. (2026). صعوبات تطبيق التوجيهات الإرشادية لمراجعة نظم وأمن المعلومات. مجلة آفاق الاقتصاد، 12(1)، 47-78.
المعيوفي، آمال محمد. (2026). دور الأنشطة الحديثة للمراجعة الداخلية في الحد من الفساد المالي بالقطاع المصرفي. مجلة الدراسات المالية والمحاسبية، 9(4)، 667-694.
معيوف، بوبكر خالد. (2026). تقييم جاهزية البيئة التشريعية والمهنية في ليبيا لتطبيق IFRS. المجلة الاقتصادية الليبية، 41(2)، 114-130.
حمودة، عبدالمجيد. (2026). دور التحول الرقمي في المحاسبة والمراجعة الداخلية وأثره على الأداء المالي. المجلة العلمية الشرقية، (عدد خاص)، 165-192.
Bakir, E. A. M., & Abusatala, A. M. (2026). The impact of environmental accounting disclosure on achieving sustainable development. Afaq Journal of Economics, 12(1), 63-81.
Blau, P. M. (1964). Exchange and power in social life. Wiley.
Corporate governance and firm performance. (2025). Short- and long-term impact of governance on firm performance. SpringerLink.
Cropanzano, R., & Mitchell, M. S. (2005). Social exchange theory: An interdisciplinary review. Journal of Management, 31(6), 874-900.
Fama, E. F., & Jensen, M. C. (1983). Separation of ownership and control. Journal of Law and Economics, 26(2), 301-325.
Freeman, R. E. (1984). Strategic management: A stakeholder approach. Pitman.
Freeman, R. E., Harrison, J. S., Wicks, A. C., Parmar, B. L., & de Colle, S. (2010). Stakeholder theory: The state of the art. Cambridge University Press.
Harikrishnan, R. S. (2026). From automation to attentional infrastructure: AI-enabled accounting transformation. Journal of Theoretical Accounting Research, 22(5), 9-31.
Harrison, J. S., Freeman, R. E., & Abreu, M. C. S. D. (2015). Stakeholder theory as an ethical approach to effective management. Revista Brasileira de Gestão de Negócios, 17(55), 858-869.
Homans, G. C. (1961). Social behavior: Its elementary forms. Harcourt Brace.
IFRS Foundation. (2025). Applying IFRS S1 when reporting only climate-related disclosures. IFRS Foundation.
ISO. (2022). ISO/IEC 27001:2022 Information security management systems. ISO.
Jaakkola, E. (2020). Designing conceptual articles: Four approaches. AMS Review, 10(1), 18-26.
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and ownership structure. Journal of Financial Economics, 3(4), 305-360.
KPMG. (2025). Handbook: Internal control over financial reporting. KPMG.
Landis, J. R., & Koch, G. G. (1977). The measurement of observer agreement for categorical data. Biometrics, 33(1), 159-174.
Lotfy, A. S. A. (2026). Beyond linearity: A conditional and paradoxical framework. Journal of Economics, Finance and Administrative Studies, 9(6), 3245-3267.
Morshed, A. (2025). Ensuring trust in sustainability financial reports. Management & Sustainability: An Arab Review.
NIST. (2018). Framework for improving critical infrastructure cybersecurity, Version 1.1. NIST.
Ogendo, C. N. (2024). Effect of digital transformation on financial audits [Master's thesis]. KCA University.
PwC. (2025). Mitigating risk at the intersection of cybersecurity and financial reporting. PwC.
Toibin, G. E., Lurie, Y., & Mark, S. (2026). Trust and the agency gap in AI-driven ERP governance. Journal of Theoretical Accounting Research, 22(5), 45-67.
Downloads
Published
Issue
Section
License
Copyright (c) 2026 AlMaarifah Journal of Science and Technology
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.
